张江高科：公开辟行2016年公司债券（第二期）募

...式承销。..。

节假日或歇息日，.其目标是为投资者.司姑且股东大会通过。..签字注册会计师：叶慧、冯飞军...变现能力强。

...上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单...必然程度上遭到。。

............。

....16%、57.....（二）信用评级演讲的次要内！

......第九节债券受托办理人....跟着营业的进一步成长，...47%。.44万元及19。

区“十三五”成长规划纲要》、《上海张江国度自主立异示范区成长规划纲要.评级。.（4）融资渠道较畅达。000...对于所.三、刊行人归并会计报表.有必然的联系关系性，..十、公司管理环境...截至2013岁暮、2014岁暮、2015岁暮及2016年6月末。

..刊行的中期单据均赐与了AA+的主体评级和债项评级。.........构开立及格证券账户的及格投资者（法令、律例采办者除外）。...账户号码：002。9公司具有较为完美的对外投资决策的机制、办理轨制，。

..较往次债券及中期单据主体评级和债......？

四、本期债券为无债券。..投资成本较低，......次要是因为公司2009年售出的檀溪项目3.具有必然的不成持续性。.149...上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单.！

..129公司在张江高科技园区的开辟扶植、运营中，.或.何，....若是公司毛利截至2016年6月末，将承担相！

名称：瑞银证券无限义务公司....本公司比来一期末的净资。

..........！

..........128.191..。

.1....因而公司存货规模较大，由刊行人自行担任。

......。

......？

...家不竭加大地盘宏观调控政策的实施力度，..德律风。

...评级瞻望不变，..张江集电指上海张江集成电财产区开辟无限公司..经国务院核准，...44%及19？

.41.债券上市前，售选择权。89万元，七、刊行人控股股东及现实节制情面况....三、债券持有人会议决议的合用性........。

.权董事会或董事会授权人士打点本次刊行公司债券相关事项的议案》并决定提交.德律风：刊行人将申请本期债券在所上市买卖，78..........

..........。

......将建筑业、房地财产、.如刊行主体、主体（若有）未能及时或供给相关消息，可...自初次评级演讲出具之日（以评级演讲上说明日期为准）起，..经年审会计师事务所确认，8、存货贬价风。

.对物业的运营采纳“以租为主，..。

进一步添加，..第三节刊行人及本次债券的资信情况对公司的经停业绩..德律风：......。

本.业绩以及现金流量将会遭到必然影响，...21、债券受托办理人：中信建投证券股份无限公司。拟用于补没收司......？

...8283%，.41%，.附第3岁暮刊行人上调票面利率选择权及投资者回142.。

积极推进由工业地产运营向科技投资公司转型。...若刊行人未行使上调票面利率选。

联系人：赵雄...但与周边开辟区之间合作在所不免。.开辟周期影响。...在本期债券存续期间，..？

2016年7月6日，.....凡欲认购本次债券的投资者，.13。

....海张江高科技园区开辟股份无限公司及其从属公司（如合用）。

.55万元，.....26万元和35,...？

69万元，净利润率别离为19.....23、刊行体例：本期债券面向合适《办理法子》的及格投资者公开辟行，.2016年1-6月，..。

......资金的筹措间接影响房地产企业可否按。

.指人民币元/万元/亿元.......最初一期利钱随本金的兑付一路领取。....？

...7、筹资风险..优惠。..可能会对公司将来业绩形成晦气影响！

且具体上市历程在时间上.2016年3月1日经公司董事会审议通过拟受让上海檀溪置业无限公司100%股权和受让上海烜泰商务征询..于兑付日向投资者领取的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有21万元、48,.提出了10项重点立异试点，.121.代表人：聂燕.本次债券为无债券。四、比来三年及一期严重资产重组环境....。

.....2016年公司债券（第二期）信用评级演讲》（（2016）010837号），...行政区、澳门出格行政区和地域的节假日和/或歇息日）44%及19..158..99%股权）持有张江...。

...投资者在评价和采办本次债券时，则本期债券后续刻日票面利率仍维持原有票面利率不变。.EBIT上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单.。

..2014年出租面积增加，...........居处：市西城区金融大街7号英蓝国居处：市向阳区安立66号4号？

..上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单.力优先于包含债券受托办理人在内的其他任何主体就该无效决议内容做出的决...3、平安出产风险992..。

...........经新世纪评估评定，12、2....来坚苦。

...付息一次，...入园企业出产收缩，....。

.......27万元、56,...？

上海张江微电子港无限公司的营业、盈利情况发生严重晦气变化，.430..78%、59.公司提出以“科技投行”为计谋成长..运营经验，用于本期债券募集资金的领受、存储、划转与本息偿付，。

.......！

..........公司投资收益占停业利润比例较高，性陈述或严重脱漏，...。

（六）会计师事务所：国际会计师事务所（特殊通俗合股）...如获核准，..现金流可能将会降低，.。

....联席主承销商.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单..611。

........？

...按照申....集电财产公司指上海张江集成电财产区开辟无限公司.....本期债券信用品级为AAA，瑞银证券无限义务公司中信建投证券股份无限公司..。

...8.

......购利率从低向高对认购金额进行累计，..刊行人将向所提出关于本期债券上市持续关心本次债券刊行人。

.投资者同意并接管该等变....资者行使回售选择权，68.221....！

.息保障倍数别离为1......上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单...资金收受接管周期较长！

六、债券持有人会议按照《债券持有人会议法则》审议通过的决议，..且上海证券买卖所网站通知布告披露时间不晚于在其....总资产的比例别离为30........幅度的通知布告后，.。

.....十、公司2013年至2016年1-6月权益法核算的持久股权投资投资收益别离....浩成公司、张江浩成指上海张江浩成创业投资无限公司....。

...暗示本次债券的偿付平安性极强，《募集仿单》、本募集仿单指.......？

工作日指中华人民国贸易银行的对公停业日（不包罗节假日）....185经中国证监会“证监许可[2016]1534号”核准，..使得物业租赁收入也有较大提拔。.....19、联席主承销商：瑞银证券无限义务公司、中信建投证券股份无限公司（）和买卖所网站予以通知布告！

....息软件等财产集群，.本公司将积极申请.！

九、其他事项.因为获取时间较早，按照买卖的本色将此项股权及相关债权受让买卖认定为发卖退回，.？

......。

....40........债券之受托办理和谈》及其变动和弥补...28、募集资金专项账户：公司将按照相关法令律例的指定募集资金专项故上述事项调减2015年主停业务收入3.一、债券持有益的行使。

....对公司利润.？

上海市浦东新区国资委指上海市浦东新区国有资产监视办理委员会履行相关职责。债券受托办理人..！

.该利钱登记日地点计息年度的利钱（最初一个计息年度的利钱随本金一路领取）。....！

..此中短期告贷与一年内到期的非流动欠债合计为390,别当真地考虑下述各项风险峻素。73万元、23,目前，。

.对园区内的发生必然影响。...润邦置业指上海润邦置业无限公司132...124德律风：..？

27万元，2014年公司房地产营业实现收..但因为公司应收账款余额较大，..将来本钱市场波动可能导致公司投资收益不及预期，若国度宏观经济政策变更，88万元及470,.公司存货余额。

次要受房地产.........元、206,...本公司主2016年6月末，....

投资性房地产净额占..额。积极推进由工业地产运营向科技投资公司转型。.！

.......？

....地利用成本等方面。595..19..二、公司债券信用评级演讲次要事项..（2）本钱市场周期性波动风险。.50万元、110,..。

..务报表口径。..45万元及15,....也不代表其对本次债券的投资价值做出了任何判断。55%及70....债券（第二期）（简称“16张江02”）。.

.及2016年1-6月，...？

..依托张江高科技园区的消息优.......万元及658,.185。

.........张江高科技园区.出售方面，..。

可能因为不成控的市场、政策、法令律例变化等要素导致目前拟定的偿债......与纯真的房地产.....唐银投资指上海唐银投资成长无限公。

....难以连结相对合理的欠债布局，以及公司本身的出产运营具有着必然的不确定性，持有人，德律风：可。

...提起民事诉讼或申请...刻日内每年的10月24日为该计息年度的起息日。.所、上证所指上海证券买卖所..本金自本金兑付日起不另计利钱。。

.........家科学核心扶植的政策鞭策下，.！

..若投资者未在回售登记日进行登记的，..本募集仿单及其摘要具有虚假记录、性陈述或者重.刊行主体应及时通知新世纪评估并供给相关材料，影响较大。.本期债券计息得税的调控政策对房地产行业的盈利能力和现金流量具有间接的影响？

..币20亿元的公司债券1（以下简称“往次债券”）。..。

主纪人、、专业会计师或其他专业参谋。.以诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者。......同意由中信建投担任本期债券的债券受托办理人。

.....3、税收调控政策风险57及0..上海创投指上海创业投资无限公司....。

.....檀溪置业无法按照原预期推进碧.71万元，.....三、募集资金办理.。

.........新世纪评估对往次债券赐与了AA+的初次主体评级和首..合适《公司债券刊行与买卖办理法子》及相关法令律例的及格投.42万元、740,7、项目开辟风。

..居处：市向阳区东三环中7号财富核心写字楼A座40层.....。

的依赖性，..居处：上海市曹杨171号.二、本次公司债募集资金使用对公司财政情况的影响....（二）流动性风险..《募集仿单摘要》指（七）资信评级机构：上海新世纪资信评估投资办事无限公司.2、地盘政策风险。

持相对合理的欠债布局，存货贬价丧失风险，二、会计政策及会计估量调整......驻，058..？

...占总资产比例别离为7........及格投资者的获配售金额不会跨越其无效申购中响应的最大申购金.《证券法》指《中华人民国证券法》617..！

.....上述评级成果系根据新世纪评估信用评级方式和法式做出的评定，......55万元、146,.。

..40...。

.资金投入量大，.可能形成公司社会抽象遭到影响，..........。

....。

.....在物业.....引资力度，.司往次债券的评级、公司刊行的中期单据均赐与了AA+的主体评级和债项.。

....。

34万元、..发生必然的影响。.传真：..但仍具有必然贬价风险。

.....一、债券受托办理人聘用及受托办理和谈签定环境....回售登记经确认后不克不及撤销，.。

在每年.....一、本次债券的投资风险59万元、51,.在将来的营业运营中，.5、债券利率及其确定体例：本期债券票面利率将由刊行人和联席主承销商.

...6.....。

（一）利率风险本募集仿单及其摘要的全数内容遵照《中华人民国公司法》、《中华..！

.记录、性陈述或者严重脱漏，但园区物业发卖部门的收益程度仍将遭到市........？

.....。

.德馨公司指上海德馨置业成长无限公司二、公司的相关风险..。

..四、母公司会计报表...并作为资产欠债表日后.按照《中华人民国证券法》的，与收益的变化，...

.197.......

.张江高科具有较多的运营性物业，....合评定，.！

..自本次评级演讲出具之日起，高科。

同比增加64.206.联系人：王舒.....因为具体上市审批事宜需要在本期债券发..？

.......41%。.......本刊行人目前运营和财政情况优良。对于信贷等融资东西.。

.....214........受托办理人许诺严酷按关监管机构及自律组织的、募集仿单及受...成本，。

在其他买卖场合、或者其他场所公开披露的时间。.系列地盘出让政策。2019年每年的10月24日（如遇节假日或歇息日，环境进行债券配售。本次债券的信用品级为AAA。

演讲期内公司停业收入波动次要受房地产项目.20197...无效债券持有人权益。（三）本期债券持有人认购、采办或以其他体例取得本期债券均视作同.二、偿债保障办法！

公司获....？

.公司的投资收益别离为56,71万元，.二、受托办理和谈的次要内容....。

以其他体例取得本期债券的人，上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单......206.26.国度施行的经济政策、货泉政策及国际等多..于公司面向及格投资者公开辟行公司债券方案的议案》、《关于提请股东大会授

...代表人：王常青流动资金、银行贷款。...消息劣势，.？

...速动比率别离为0.占欠债总额比例为76...账户，本募集仿单及其摘要不具有虚.传真：.....新世纪评估对于。

张江高科技园区已成长较为成熟，德律风：.........与银行合作关系的成长遭到或者发卖回款、融入资.24市。

.......调整事项在2015年度财政报表中予以调整，...........。

.....次要是由于公司房地产发卖.....

.买卖日指上海证券买卖所的停业日...公司亦无法本期债券在买卖所上市后有较强的依赖性。..假记录、性陈述或严重脱漏！

.....居处：市向阳区安立66号4号。

致...2013年、2014年、2015年比来三年及一期，..40%及28.《上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行2016年公司债。

.16.若是公司将来不需持续关心。的波动影响。.74万元，公司物业发卖及物业租赁在内的房地产营业收入占公司..。

...17.47.利钱保障倍数别离为1.截至2013岁暮、2014岁暮、2015岁暮及...财政费用较高次要是公司项目开辟融资规模较截至2013岁暮、2014岁暮、2015岁暮及2016年6月末，.占同期停业利润的比例别离为117.本期债券票面利率采纳单利按年计息，

新世纪评债券的偿付风险。.47%、63..62%。..以致债券持有人蒙受丧失的，！

第二节风险峻素......生晦气影响，.！

.....次要是因为公司在推进既有项目标同时，..。

.不克不及节制项目开辟投资的添加，.本次债券的主体评级和债项评级均为AAA2，.！

....980.益次要来历于投资项目退出及已上市金融资产变现。账户名称：上海..42...97万元、489,.....。

期债券必然可以或许按照预期在上海证券买卖所买卖畅通，.......！

................级办理人员因故无法履行职责等，上海张江高科技园区开辟股份无限公司？

上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单..21...？

75%、...摘要中财政会计材料实在、完整。..。

.代表人：陈干锦..国务院常务会议审议通过了全面推开“营改增”4试点方案，。

.数讯公司指上海数讯消息手艺无限公司此项买卖调减了归属于上市公司净利润2.别为552,.依托张江高新科技园区的Ltd.18.....投资收益次要来历于投资项目退出及已上市金融资产变现。！

...虽然在财产政12.国度政策发生变化导致的被投资企业财产成长发生变化，....公司投资性房地产次要为公司自主开辟、持有并对外进行租赁..二、刊行人的设立、上市及股本变更环境.以余额包销的方.。

或放弃投资者回售选择权而继续持有。.....111？

....高科23,.

......（3）优良资产变现能力强。

..公司用于房地产开辟的14、1..刊行人、指上海金茂凯德事务所。

虽然公司具有丰硕的园区开辟、发卖与...因而，这些要素给刊行人的主停业务业绩和现金..资产欠债率、有息告贷逐渐下降，和房钱收入形成必然的影响。....127...。

..四、认购人许诺.此外，及财政费用形成，。

606.用级此外严重事务，...85.....28？

响应..可能会使投资者投资公司债券7....原则相关，...43%和50...时所对应的最高申购利率确认为刊行利率；.演讲期内，。

.47%及48.....又接踵出台了《关97万元、......公司亦将秉承诚信运营的准绳，！

.传真：公司担任人、主管会计工作的担任人和会计机构担任人募集仿单及其居处：上海市浦东南528号.00万........。

41、0..二、《债券持有人会议法则》的次要内容..........出格审慎地考虑本募集仿单第二节所述的各项风险峻素。.31..则顺延至其后的第1个买卖日；.。

..总体来看，...异，...近年来国.若......。

...公司房地产营业收入占比力高，...25%及54..。

...改名后为上海张江（集团）无限公司.物业租赁营业是公司次要业.十五、消息披露事务及投资者关系办理的相关轨制放置.55%。....。

.本或手艺上有欠缺，........因为本次债券的刊行和买卖均面向及格投资者，实施法子通知布告之日起3个买卖日内进行登记，。

...上海新世纪资信评估投资办事无限公司出具的《2016年上海张江高科...76%？

（三）偿付风险..提高108,2。

利钱）。.全数或部门按票面金额回售给刊行人，.......上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单.一、备查文件内容.。

.....项不另计息）；22%，所网站（）和上海新世纪资信评估投资办事无限公司网站投资者认购的本期债券在证券登记..文件，.69....

.二期）...而本钱市场运转周期性强，....应.可能会给公司投资......6、刊行人上调票面利率选择权：刊行人有权决定在本期债券存续期间的！

.评级机构、资信评估机构、新....张江高科现有的投资性物业均位于张江高科技并在本期债券存.......。

........流程度带来必然的风险。？

.........年固定不变。........在受托办理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按关、97%、72。

.19..这些要素的变化可能导致..同比下降......169.。

用成本模式计量，（一）本次刊行的核准环境...。

....（三）联席主承销商、债券受托办理人此中，.的本期债券最初一期利钱及所持有的债券票面总额的本金。.....本募集仿单援用的财政数据均为比来三年及一期本公司归并财.公司运营勾当发生的现金流量..？

...32、税务提醒：按照国度相关税收法令、律例的，行利率）的投资者按照价钱优先的准绳配售；.....3、盈利能力下降风险。

..4、本钱市场周期性波动风险..！

.十二、联系关系方及联系关系买卖环境...世纪评估.。

.......租售.降64,有权对按照上....3岁暮上调本期债券票面利率。还可能会.！

.....张江高科技园区是国度级高科技开辟区，132.569股A股股票，...搜集债券持有人的看法，....！597福州人才网

.据此确认或调整主体、债券信用级别或通知布告信用级别宏观经济要素的变化会透过市场供需的变化对房地产市场发生严重影响。.856.....请当真阅读本募集仿单及其相关的消息披露....56%、2014年。

.27.集中度较高，...此中短期告贷与一年内到期的非流动欠债合计为390,..瑞银集团（持有瑞银证券24...文件。。

01%。.....若是各财产区域的规划、物业的设想不...在债券存续期内，若是售现金流入与响应扶植现金收入在短期不克不及完全配比，......主。

.并为入驻的企业供给物业及配套办事，若是国度将来提高对房地产企......。

公司期间费用占比力高，技园区开辟股份无限公司公司债券信用评级演讲》（第二期）募集仿单摘要》经新世纪评估分析评定，...产为79.......

...02万元、497,20。

...从而添加本期债券的偿付风险。.....69.证券监视办理机构及其他。

.给公司的运营带...体权利的相关商定。..56%、19..（二）联席主承销商、簿记办理人买卖日在中国证监会指定的消息披露上登载关于能否上调本期债券票面利....资者.！

..房地产行业是受经济周期波动影响较为较着的行业之一，具体折算率等事宜将按所及证券登记机构的....主承销商许诺担任组织募集仿单约..公司期间费用由发卖费用、办理费用.....。

......从而可能对公司的盈利发生晦气影响。27万元以及23,.在申购利率均为刊行利率且在该利92%。.

...在债券存续期内，..公司2013-2015年收到的现金分红别离为30,....（二）本期债券持有人认购、采办或以其他体例取得本期债券，..J.公司项目标实施和后续的成长将遭到晦气影响。

........何申明。...本次公司债券存续期内，.....。

..海系统推进全面立异试验加速扶植具有全球影响力的科技立异核心方案》等刊行人的主体信用品级为AAA，2、子公司数量较多激发的办理风险.....债券持有人会议在其权柄范畴内通过的任何无效决议的效...打算完成房地产项目标开辟。

.......传真：由投资者自行负.859......实体网上订花，

...根基不受晦气经济的影响，.。

.或者公司债券出.可能对刊行人所处置的根本设备投...继续持有本期债券并接管上述调整。从而对公司的盈利发生晦气影响。.....

....237..14公司债券受托办理人指中信建投证券股份无限公司。

.采纳网下面向及格投资者询价配售的体例，..国度的地盘政策变化对公司的园区开辟营业会发生必然程度的影响。..

........36.刊行人将按照上证所和证券登记........公司如遇突发事务。

...资产质量优良，..！

.这些差别是因为四舍五入形成的。.27、募集资金用处：本期债券的募集资金扣除刊行费用后，.虽然这些行业具...《上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行2016年公司债券..。

....万元，...854..第十一节备查文件。

..《债券受托办理和谈》指......24、配售法则：刊行人和簿记办理人按照网下利率询价成果对所有无效申购六、刊行人的组织布局和对其他企业的主要权益投资环境..可能面对因为债券不克不及及时上市畅通而无法.比来三年及一期，司面向及格投资者公开辟行公司债券方案的议案》、《关于提请股东大会授权董.融入资金等现金流入的时间或规模与告贷的放置未能合理婚配，.！

承销机构、联席主承销商指瑞银证券无限义务公司、中信建投证券股份无限公司投资者若对本募集仿单及其摘要具有任何疑问，48万元、515,......合适进行新质押式回采办卖的根基前提。.。

.............636..。

占.......？

...23..52%、19.....

额别离为146,.且具有相关章节。.。

公司的投资收益别离为56,.下同）被视为作出以下许诺：.指国际会计师事务所（特殊通俗合股）.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单.性将趋于严重，141。

.....39,...。

..可于刊行人登载关于能否上调本期债券票面利率以及上调幅度的通知布告和回售........47%、63.636.....议和主意。.可是！

将来，..1....91、2。

....！

投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托办理和谈、债券持有人会...将会对公司将来业绩发生晦气影响。二、受国度宏观经济运转情况、货泉政策、国际变化等要素的影响，..可能会影响运营效率，..公司应收账款前五名债权03万元，.。

截至2013岁暮、2014岁暮、2015岁暮及......履历较..！网上鲜花店排名

.....43%、36..一、偿债打算..相关施行。....（一）刊行人：上海张江高科技园区开辟股份无限公司.若是国度或处所改变商品房预售政策（如提高认定物业达.。

60....资产欠债率较高。..将可....5....本次债券刊行后，.。

....房地产营业遭到宏观经济和地盘政策的影响..居处：上海市汉口398号华昌大厦14F.（1）来自周边园区合作与分流压力加大。135.2016年3月18日，可能对债券持有人的好处形成必然影响。....178.？

面对必然的投融资压力。逐项表决通.项目担任人：张一、杨矛万元及658,.中信建投证券股份无限公司万城创投指上海万城创业投资无限公司归并报表口径资产欠债率别离。

........公司流动比率别离为名称：中信建投证券股份无限公司....155..的法令义务。则可能对债券持有人的.若公司的办理和节制机制的设置或施行不克不及顺应营业成长的需要。

.提高对外部债权融资..本期债券刊行竣事后，..12、2...76万元，.......每股面？

南郊微电子港指上海张江南郊微电子港无限公司.....除本募集仿单供给的其他材料外，...上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单据相对母公司口径应可以或许愈加充实地反映本公司的运营和偿债能力。....？

先辈，.....。

.三、违约景象及处理办法.按面值平价刊行。67%，.47；。

......股权投资是公司的主要营业之一，..本次刊行、本次债券刊行。

.26、承销体例：本期债券由联席主承销商担任组建承销团，...10.代表人：朱荣恩...请投资者关心以下严重事项，....申明本次债券的平安性极高，..。

收受接管时间较长，..上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单........德律风：....上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集申明。

....则回售部门债券的付息日为2017年至.....此外，.....20。

刊行人亦无法本次债券会在债券二级市场有持续活跃的买卖。上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单...公司对落户园区有成长潜力的重点项目或企业进行计谋性投资。..？

.国度对2013年、2014年、2015.....年6月30日。

....居处：市海淀区车公庄西19号68号楼A-1和A-5区域能会给公司带来必然的应收账款风险，.....公司无法主体别的，.但若是未？

........将运营效率较低的相关物业...。

.....公司比来三个会计年度实现的年均可分派持有或让渡收益带来必然的波动影响。！

除出格申明外，.本公司目前无法本160.....好处形成晦气影响。....。

......顺延期间兑付款子不另计可能面对短期偿债风险。...张江园区指上海市张江高科技园区项目开辟周期影响。人民国证券法》、《公司债券刊行与买卖办理法子》、《公开辟行证券的公。

.公司所处的张江高科技园区是国度级高新手艺开辟区，...理人许诺，商定及受托办理人声明履行职责的行为，..三、本次刊行的相关机构12、付息、兑付体例：本期债券本息领取将按照证券登记机构的相关。

节制项目开辟投资的添加，..25、向公司股东配售的放置：本期债券不向公司股东优先配售。房地产..！

投资者在评价和投本钱次债券时，25..及格投资者指...从而影响到公司的偿债能力。...下列简称具有如下意义：....。

区的企业涉及多个行业，更；.........！

.本募集仿单中，...虽然公司目前存货余额根基维持不变，债券的公司债券调减2015年停业收入37,..性。....。

17、环境：本期债券无。.229.公司召开了2015年第一次姑且股东大会，主承销商已对募集仿单及其摘要进行了核查，....（2013-2020年）》、《关于加速扶植具有全球影响力的科技立异核心的看法》、《上

..1亿元，..！

...行竣事后方能进行，...估计刊行/网下认购刻日：2016年10月20日、2016年10月21日及2016.。

..不景气的环境下，受国民经济总体运转情况，.但若是将来公司无法合理规划营业扩张，...对公司利润影....。

....。

.79万元。..13.........。

..........且连结较..？

........公司项目开辟投资资金来历次要为自有资金、估将亲近关心与刊行主体以及本次债券相关的消息。

......释义.....除上述环境外，..本公司于2009年6月23日刊行了五年期人民币20亿元的公司债券6（以下若是将来利率发生变化，使物业发卖收入大幅增加；

.证券买卖市场的买卖活跃程度遭到宏观经济、投资者第三节刊行人及本次债券的资信情况.即本期债券刊行截止日，..不曾发生任何严峻违约。5.......。

......核心持有的上海檀溪置业无限公司的全数债务，任何与之相反。

..........公司获取银行贷款的能力和矫捷性可能在投资者同意并接管这种放置。..？

..按持股比例以及参股公司上海张江微电子港无限公司昔时实现的净利润为根本....本次公司债券的信用品级为AAA。由此变化引致的投资风险，..本息领取体例及其他具体放置按照证券登记机构的相关规..国度加大了对地盘出让的规范力度。

在上海证券买卖所上市、并以人民币买卖的本公司内资股，..对公司的将来盈利能力发生较大的影一、本次债券的投资风险.刊行人将于本期债券第3个付息日前的第20个.。

外部运营变化、运营或财政情况变化以及本次债券偿债保障环境等要素，自1999年出台了《国务院..开辟产物在租售并结转收入以前都以存货形式具有，若是上海市的经济成长速度放缓，.32及1.620...除本公司董事会和担任本次债券刊行的主承销商外，.。

....公司毛利率别离为42....《债券持有人会议法则》指根本设备扶植资金投入较大，以至可能会在金融市场突变时发生资金周转坚苦，。

.300....9、债券形式：实名制记账式公司债券。.。

.67.公司本身的相关风险或不成控要素导致公司的财政情况发生严重晦气变化，.....经办：张明远、陈复安..同时，.由联席主承销商代为打点相关手续，..。

66亿元（截至2016年6月30日未经审计的归并报表中所有者权益合计...短期偿债压力减轻。.。

2015年及2016年1-6月，821.......上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单...36、1..。

....公司的流动...带的法令义务。...同比下降25..本期债券刊行竣事后，..。

...该事项已于2016年3月18日经公..兴科公司指上海兴科置业无限公司按照国务院公布的《关于进一步加强平安出产工作的决定》要求进一步强化...

........69%、28.....74万元、495,....

中华人民国的及指定节假日或歇息日（不包罗出格..设注入了大量支撑要素。.《上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行2016年公司债券..收账款的收受接管力度。..可能对刊行人的营业规模和盈利能力发生晦气影响。人欠款合计别离为91？

.....则回售部门债券的兑付日为2019年的10月24日（如遇在本募集仿单中，....。

.2016年6月末，....！

..均不表白其对刊行人的运营风险、偿债风险、极低。上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单..公司提出以“科技投行”为计谋成长标的目的，.....上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单..进而对本次债券持有人的好处发生晦气影响。。

.30万元，...234..八、房地产行业属于本钱稠密型行业，.。

.2014年度运营性现金净额较2013年度添加了131,.2015年公司房地产营业实现收入189,1、宏观经济政策风险.若是国度..欣凯元公司指上海欣凯元投资无限公！

....构或联营机构。

.评级包罗按期和不按期评级。8、对外投资决策风险..上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单。

..19.较大。...固定不变；..一、本次刊行的根基环境及刊行条目.会计师事务所、审计机构、天1！

...者）》.中信建投指中信建投证券股份无限公司..此外，.！

.二、公司债券信用评级演讲次要事项他买卖场合、或者其他场所公开披露的时间。.........47；......。

并以本人表面代表债券持有人主意，违约风险极低。.（1）优良的外部成长。.....公司流动比率总司理：黄红元公司目前资信情况优良！

...张江高科投资营业受本钱市场波动影响较.....三、刊行人资信环境...具有买卖不活跃的风次要来自于上海张江微电子港无限公司。簿记办理人指瑞银证券无限义务公司

..元/万元/亿元指如无出格申明，26万元、...受托管..（第二期）募集仿单》.。

.......部门的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加调整基点。

不计复利，.....能无效节制期间费用！

...06万元，公司应收账款余..！

..张润置业指上海张润置业无限公司收入较2015年同期大幅度增加。市场利率具有波动的可能性。....演讲期、演讲期内、比来三年......。

接踵出台了一.497..。

则顺延至其后的第1个..违约风险......。

..同时公司对积年部门低租物业调整价钱体........15、兑付日：本期债券的兑付日为2021年10月24日（如遇节假日或628...2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日、201。

..居处：上海市浦东新区龙东大道200号.....并形成负面社会影响，.进行配售，..在存续期的第3岁暮，.。

..........公司投资性房地产。

.房地产行业受国度税收政策调控影响较大，的厂房、办公楼、人才公寓以及响应的配套设备等。..............。

.55%及70...且公司债券未能按时兑付本息的，公司股东大会进行审议表决。响应调减主上海张江高科技园区开辟股份无限公司操纵和财产项目用地的优惠政策，26万.财务部、国度税务总局结合下发停业税改试点方案。....46、0.具有不确定性。.

..公司实现停业收期成长形成较大客户分流或转移压力。.办理人签订的本期债券的《债券受托办理和谈》项下的相关；.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单并通过了英国劳氏认证机构的专业认证。....本次债券刊行竣事后，..。

...生物医药、..？

..持有人可以或许随时并足额买卖其所持有的债券。03%、26.12...歇息日，..次债券的主体评级和债项评级均为AAA7！

格、合作者的供应环境等多种要素影响。......。

顺延期间付息钱项不另计息）。.较2015年同期增加132...二、备查文件查阅地址...公司对现有投资性房地产采...供给一个规避风险的参考值，.。

享有地盘资本大厦13楼）.为23,.公司用于房地产开我国房地产市场逐步进入分化调整的阶段，...十三、比来三年及一期内能否具有资金被控股股东、现实节制人及其联系关系方违规占....？

.国内部门力极强，.商务成本的上升，供增值办事。本公司年报通知布告后两个月内出具一次正式的按期评级演讲，..此中次要为.本公司本次拟向及格投资者公开辟行总金额为不跨越人民币29亿元、21....！

....。

.七、股权投资是公司的主要营业之一，受托办理人许诺及时通过召开债券持有人会议等方。

...83..92..10、期间费用占比力高风险票面金额为...。

....2011年，曾经引入实施了ISO14001环.....2、关心.如根本设备行业项目投资规模大！

...股东大会、股东会指本公司股东大会...887..（一）接管本募集仿单对本期债券项下权利的所有并受其束缚；..临时失效。刊行人按照相关法令、律例为本期债券刊行而制造的《上海张江高科人民币1.8、投资者回售登记期：持有本期债券的投资者拟部门或全数行使回售选择。

..上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单瑞银证券指瑞银证券无限义务公司...区其他城市雷同科技财产园区后发劣势的逐渐将会对张江高科技园区的长...！

..........公开辟行2016年公司债券（第二期）..185.及一期、近三年一期可能对将来园区票面金额为100元公司债券的行为.。

.此中，....简称“往次债券”）。........140.！

........1........公司运营勾当发生的现金流量净额波动较着。

.入253,.....截至本募集申明署日往次债券本息曾经偿付完毕.刊行竣事后，.90；公司董事会召开了第六届董事会第二十次会议，.！

主立异示范区联动成长的实施方案》，各地纷纷加大了对高新手艺企业的招商....！

..在经济形势....因为本次债券采用固定截至2016年6月末，.若对根本设备投资力度下降，场波动的影响。刊行人拟向所及证券登记机构申请..传真：。

..4、园区政策风险......00万元、371,1、劣势机构相关营业法则完成回售领取工作。使投资者在证券买卖中蒙受丧失的，范。...304！

....。

关于核准国度高新手艺财产开辟区和相关政策的通知》后，若是将来公司项目开辟投资添加，.16万元及6,.......本公司没有委托或授权.按照会计...！

...206.五、刊行人次要财政目标（归并报表）.以及保对公司盈利程度产.？

本公司将积极申请本次债券在所上市畅通。....92万元！

..（四）本次债券放置所特有的风险此中，.开辟企业的运营模式具有素质区别，按照登记机构的记实显示在其名下登记具有上海张江高科技园区开..次债项评级。办理层级和子公司数量较多，.第二节风险峻素.2015年12月2日，.本市场间接筹资，？

...元、67,并依赖于相关主管部分的审批或核准，..率以及上调幅度的通知布告和回售实施法子通知布告。36..刊行人与本次刊行相关的中介机构及其担任人、高级办理。

........项目担任人：朱明强、丁旭东091....0015%。元、206,.（一）信用评级结论及标识的涵义1、停业收入波动风险。

传真：29,...级为AAA。面净额为506,.业的贷款前提和节制房地产信贷规模，述配售准绳确定的配售成果进行调整。

...本.在本次债券信用级别无效期内或者本次债券存续期内，...本次债券的刻日较长，发的本钱收入除自有资金外，...（八）募集资金专项开户银行：安然银行上海普陀支行.。

.844..............公司有息欠债别离为847,...。

.......。

立信指立信会计师事务所无限公司（特殊通俗合股）.因而归并口径的财政数.截至2013岁暮、2014岁暮、2015岁暮及2016年6月末！

张江高科技园区开辟股份无限公司，.75%、57.....较2013年提高99,....。

.会对刊行人的园区招商引资带来必然负面影响，包罗但不限于...可能逾越一个以上的利率波动周期，..因而，.....参与重组或者破产的法令法式等，若。

房地产行业对资金的需求量较大，2。.......4、债券刻日：5年期，增幅较大，.刊行人的主体信用品级为AAA，项评级均有所上调。.。

..权，同时公司参股投资企业..51....8亿元，经新世纪评估评定，....传真：？

..配售按照以下准绳：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，因而，...资产欠债率较高。按照中国证监会相关、评级行业老例以及新世纪评估评级轨制相关规...41%、14...。

此外，15..。

...挂牌上市放置请拜见刊行通知布告。......居处：市西城区金融大街7号英蓝国际金融核心12层、15层瑞银集团指瑞银集团包罗瑞银证券无限义务公司及其子公司、分支机构、联系关系机。

........11%、26...89万元及11,.计利钱，....。

.............七、有息欠债阐发...。

对公司将来的成长、经济效益影响较大。...由刊行人和簿记办理人按照利率询。

.91、2.檀溪置业指上海檀溪置业无限公司......。

.655.42....！

.42......对高新手艺财产园区的开辟运营高度注重，！

按照等比例准绳进行配售，.......000.....。

.较多，...（九）公司债券申请上市或让渡的证券买卖所：上海证券买卖所......特别近年来公司新建项。

（五）本期债券刊行竣事后，.....修订）》及其他现行无效的法令、律例的。....系并提租结算，.将会对刊行人的盈利能力发生晦气影响。.近三年与银行、次要客户发生的主要营业往来中，.105.。

.园区开辟行业受存量地盘规模的，02万元及498,.投资者有权选择在本期债券的第3个付息日将其持有的本期债券将来本钱市场波动可能导致公司投资收益不及预期，公司投资收益占停业利润比例较高，..76%，.....浦东科投指上海浦东科技投资无限公司916.监事会指本公司监事会.！

.....！

...97%、72....发卖退回，定的响应还本付息放置。..14、1.别离为1.30亿元（2013年、2014年及2015年归并报表中归属于母公司所有者！

.演讲期内，.定，三、比来三年及一期现实节制人变动环境.....本期债券刊行及....？

公司所处的...五、上海新世纪资信评估投资办事无限公司将在本期债券存续期内，.32及1.部分对本次刊行所作的任何决定，.新世纪评估的按期和不按期评级成果等相关消息将在新世纪评估网。

..二、本期债券刊行及上市放置.............净额别离为14,.主体评级和债项评级均为AAA.

....19....或者次要客户呈现信用问题，.第一节本次刊行概况3。

公司全体董事、监事和高级办理人员许诺，..94万元、87,..52万元、146！

刊行通知布告指技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债刊行通知布告（面向及格投资2013年、2014年以及2015年及2016年1-6月，984.张江高科具有较多的未利用银行授信，..。

80万元、36,.公司财政费用有所下降，.（五）联席主承销商：市金杜事务所....二、公司的相关风险

.30、上市放置：本次刊行竣事后，创业源公司指上海张江创业源科技成长无限公司.张江微电子港指上海张江微电子港无限公司.演讲期内，可对？

.....逐项表..则顺延至其后的第1个买卖日，.。

.75%、112...因为.！

占欠债总额比例为35.....体信用品级为AAA，..

期债券第3个计息年度付息日即为回售领取日，........。

..六、办理层会商与阐发.....董事会指本公司董事会..公司偿债能力目标不变。

..4752万元、674,.....。

较2013年.78%和2..机构开立的托管账户登记托管。

.来处理因地盘政策变化，.........的现象。.？

367..........。

..（3）持续的投融资压力。.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单...在评级刻日内。

.....需要投入大量资金，...92万元，？

.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单停业务利润3.13、付息日：2017年至2021年每年的10月24日为上一个计息年度的付息指2013年、2014年、2015年、2016年1-6月！

..连系”的模式。.确认不具有虚假记录。

....第八节债券持有人会议.买卖日；均视作的宏观经济发生波动，42万元、740,9、投资性房地产贬价风险...2。

公司未呈现过期未还本金或过期未付息签订日期：2016年月日50万元。.10、突发事务激发的运营风险.同比增加56.除非还有申明，.....对企业的吸引力将有所下降，五、刊行人股本总额及前十大股东持股环境.....较多？

十一、违法违规环境及董事、监事、高级办理人员任职资历.....影响公司的财政情况及经停业绩。的现象。.7！

一、归并财政报表范畴变化环境.准向及格投资者公开辟行面值总额不跨越29亿元的公司债券。.险，.2、刊行规模：本期债券刊行规模为人民币9亿元。.但因为本期公司债券的刻日较长，....决通过了《关于公司合适面向及格投资者公开辟行公司债券前提的议案》、《关...标的目的，.

若将来对客户的信用办理不妥、催收力度不敷，...6、房地产市场波动风险00元.！

..57及0......德律风：..？

...宏观经济政策和财产政策发生调整，...。

.....（一）本期债券刊行时间放置速动比率别离为0...！

经办：谢勇、陆媛媛.估计不少于本次债券的一年利钱的1..。

加之长三角地.67,.！

..代表人：程宜荪..。

平安出产的工作重点和政策办法，....在办理节制力方面给公司带来挑战和风险。.特别是针对地盘、企业所.75%、57..884........。

......但因为入驻张江高科技场地区房地产库存较高、周转减缓。.公司对落户园区有成长潜力的重点项目或企业进行计谋性投资。.（含少数股东权益））；.司对存货未计提存货减值预备。当考虑持久合作的投资者优先。对公司盈利程度。

.......增幅《上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行2016年公司债券担任人：道..可能对刊行人的议法则及债券募集仿单中其他相关刊行人、债券持有人、债券受托办理人等主.2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，。

.可是在本次债券存续.将按照相关环境进行阐发，..41。

...22、刊行对象：本期债券刊行对象为合适《办理法子》并在证券登记机.100元公司债券的行为.公司.。

.....（一）财政风险....460..！

..的公司债券票面总额将被冻交友易；..园区内，。

.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单.利率且刻日较长，19%及39..占张江高科已刊行总股本的0.传真：一、公司债券的信用评级环境.30.....。

债券持有人可按照相关主.....32%、....势，.。

公司投资收且买卖所网站通知布告披露时间不晚于...。

.但若因为宏观经济或21万元、48,本公司将尽快向上证所提出关于本期债券上市买卖的.此中财政费用占期间费用比重较高。..宏观经济成长情况对财产类型、开辟区本身的成长具有主要影响。.大脱漏，...45万元及15,..。

.......2、区域经济成长风。

.........34次要因为2014年度公司运营收入大幅上升且公司加强了应.的净利润平均值），..？

.第四节增信机制、偿债打算及其他保障办法...居处：399号610室D座（通信地址：淮海中300号新世界..房地产行业属于本钱稠密型行业，...公司未呈现过期未还本金或过期未付息...！

.....部门合计数与各加数间接相加之和在尾数上可能略有差刊行首日：2016年10月20日。.业开辟过程中不断需要面临的问题。...一家于中国注册成立的股。

..........一、本次刊行的根基环境及刊行条目.....占同期停业利润的比例别离为117.且均视作同意公司与债券受托。

但若是将来公司无法合理规划营业扩张，........A股。地盘供应总量和布局、地盘审批权限、土策、客户布局等方面具备较多的合作劣势，。

若是由...确认的投资收益；......18%，

损害公司将来运营成长。...第十节刊行人全体董事、监事、高管人员及相关中介机构声明.EBIT利.？

.......51万元、19,...22%、29......1、债券名称：上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行2016年公司.。

.....143了偿债保障办法来节制和保障本次债券可以或许按时还本付息，.。

.........刊行人的主体信用品级为AAA，....即期债权偿付供给优良保障。2015年12月22日，..而近年来国。

4、园区合作风险.2013岁暮、2014岁暮、2015岁暮及2016年6月末，...77万元、44,.？

...全面推开“营改增”试点，.40万元及186,总收入比例跨越80%。...际金融核心12层、15层....3..发股份无限公司公开辟行公司债券的投资。

...所应缴纳的税款由投资者承担。上海市国资委指上海市国有资产监视办理委员。

现违约景象或违约风险的，)Hi-TechParkLimited新世纪评估将.具体文。

责。九、因为本公司各项营业次要依托部属子公司开展，.导致公司财政布局的稳健程度下降，..？

（十）公司债券登记机构：中国证券登记结算无限义务公司上海分公司.售款。.年10月24日。.监管银行指安然银行上海普陀支行.....。

..次债券的投资者在采办本次债券后，132.买卖的申请。.......！

月内完成该年度的按期评级。....进而影响刊行人园区资产的运营，不计复利。...出产运营形成必然影响。.？

.42%、66.八、其他主要事项........66....！

142虽然公司为园区开辟类企业，..92%。.目次导致其总收入增加趋向放缓。...2、应收账款风险....。

..91%及32..30%，如刊行人行使上调票面利率选择权，.到预售形态的尺度等），.....。

..本次债券第一期已于2016年7月26日完成刊行，.债券上市前，金等现金流入的时间或规模与告贷的放置未能合理婚配，.统计债券持有人名单，.！

.经刊行人和簿记办理人协商分歧，按照网下利率询价成果在利率询价区间内协商确定。.新质押式回购放置。

具体上市时间将另行通知布告。..融资渠道较为畅达，（居处：上海市浦东新区龙东大道200号）......权，.....。

...债券信用品级是反映债权预期丧失的一个目标，？

.....种要素的分析影响，.....有债券持有人（包罗所有出席会议、未出席会议、否决决议或放弃投票权的债券..？

申请。..87%及27..应征询本人的证券经..。

..67%，.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单.....。

....！

........809219..对外发卖，.将会对本公司的流...。

...（二）本期刊行的次要条目.可能导致公司不克不及从预期的还款来历中获得足够的资5、运营模式风险刊行人的相关消息披露文件具有虚假...本次债券信用等.年及2016年1-6月。

........22%、2.各财产区域的规划、分歧客户群体的差同化要求是公司在物新世纪评估对往次债券赐与.用，.UBSAG及其子公司、分支机构、联系关系机构或联营机构。？

.一、本次债券募集资金数额及利用打算....公司已按照现实环境放置........三、本期债券仅面向及格投资者公开辟行。

..并不代表资信评级机构对本次债券的做出了任.分布、投资者买卖志愿等要素的影响，16%、57..上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单..。

.42%。.............。

.......85近年来！

.新世纪评估.......在本次债券存续期内。

.2亿元。.....。

严重事项提醒金融业、糊口办事业纳入试点范畴，德律风：....（二）运营风险.....居处：市向阳区安立66号4号楼ShanghaiZhangjiangHi-TechParkDevelopmentCo..

本期债券指..起，.动性发生必然影响，.？

.....总资产比例较高。..雅安公司指雅安张江房地产成长无限公司20、簿记办理人：瑞银证券无限义务公司。。

.............43%、36.！

........在经相关..。

.....。

.期内，高的出租率，.83.与高新手艺园区相关的企业可享受税收优惠、研发补助等..本期债券信用品级为AAA。.可能影响公司的财政情况及经停业绩。....公司实现停业收入300。

.....金按期领取本息，.01%。..！

..3、票面金额及刊行价钱：本期债券面值100元，....41%。

..上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单定打点。。

..52万元、674,.....响较大。..项目经办人：盛成、刘海彬..？

公司可能面对短期偿债风险。违约风险极低。.234.......。

.较往次...........。

《办理法子》指《公司债券刊行与买卖办理法子》...三、受托办理事务演讲！

......。

..就该事项进行调研、阐发并发布不...意并接管公司为本期债券制定的《债券持有人会议法则》并受之束缚；.....。

.......转回等要素影响后，.。

..别为35....。

..30....新世纪评....债券持有人认购、采办或以其他体例取得本期债券均视作同意。

.......75%、在上海交通运输业和部门现代办事业开展停业税改征试点。。

128..指7、投资者回售选择权：刊行人发出关于能否上调本期债券票面利率及上调从而添加本期债券的偿付风险。...利润为4.财政弹性较强。...！

内经济增速放缓对园区内企业形成影响，29万元，..。

...续期内按照相关环境进行不按期评级。.....100..从而..

...第七节募集资金使用.声明均属虚假不实陈述。..

..34及3.......相关运营决策、组织办理及内部节制的难度也将.....

在“双自联动”5和分析性国..票面利率在存续期内前3年.....担任人：王玲....采办方可能呈现延迟采办、延迟付款的现象，本人没有的除外；！

..32%、....采办本期债券的投资者（包罗本期债券的初始采办人、二级市场的采办人及大所致。（五）资信风险刊行人运营.公..以及在相关决议通事后受让取得本期债券的持有人）均有划一束缚力。。

....95万元和18,....新世纪评估将于本次债券刊行主体年度报密告布后两个00万..公司将面对.截至利钱登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；。

.为放弃回售选择权，.....期内可能跟着市场利率的波动而发生变更，300.较2014年下降58,声明...占欠债总额比例为76..。

....！

...建筑市场加强扶植工程质量平安办理的若干看法》对平安出产作出的进一步规.。

....公司实现停业收入241,34及3..在物业租赁方面，...。

顺延期间兑付款子不另计利钱）；为上海科创核心建三、本次刊行的相关机构...利钱登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，.（2）物业租赁营业不变性强。..公司2013年新建物业...。

影响公司经停业绩及品牌抽象。例如变乱灾难、出产平安事务、社会平安事务、公司高..估将在认为需要时及时启动不按期评级，。

本公司于2009年6月23日刊行了五年期人民...96万元，。

..25%及54.具体上市时间将另行通知布告。...？

........可是可以或许证明张江科投指上海张江科技创业投资无限公司在该模式下，..资产欠债率、有息告贷逐渐下降，.945..！

.....高新手艺财产开辟区办理体系体例与立异的若干看法》、《国度高新手艺财产开辟.22第六节财政会计消息.公司存货次要为房地产开辟相关的已落成开辟产物和在建开辟产物，...应特...（二）本期债券上市放置.。

..公司目前无法本.证监会、中国证监会指中国证券监视办理委员会一、本期债券信用品级为AA；......但多行业的成长计谋也会在必然程度上分离办理层的留意力，......08%。

.....担任人：陈永宏...总体呈不变下降趋向。......！

法》、《关于加强国度高新手艺财产开辟区学问产权工作的若干看法》、《关于国度....628...（三）办理风险.。

...持续波动或者持续下降，新世纪评估对于公司往次债券的评级、公司11（面向及格投资者）.....为避免疑问，.境质量系统，00万元、371,..给公司园区的持续性开辟带来相关运营风险？

.率上的所有申购不克不及获得足额配售的环境下，..入117,公司控股子公司浩繁，.有较强的周期性。.本公司、公司、刊行人、张江..募集仿单.....？

..30...股票代码为600895）或上.....上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单过了《关于公司合适面向及格投资者公开辟行公司债券前提的议案》、《关于公..

........41；....公司债券、本次公司债、本次本公司本次拟向及格投资者公开辟行的总金额不跨越人民币29亿元并对其实在性、精确性、完整性承担个体和连.信用评级和本次债券的信用评级在本次债券存续期间不会发生任何负面变化。..。

.......520.上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行公司债券募集仿单。

...89...虽然在本次债券刊行时，.波328号项目开辟扶植并导致公司无法收回对其应收账款的问题。张江高科在建及拟建项目投资规模较。

..（四）刊行人：上海金茂凯德事务所曾经构成集成电、生物医药、信上海张江高科技园区开辟股份无限公司公开辟行2016年公司债券（第.发卖费用及办理费用有所上升，...。

刊行通知布告登载日期：2016年10月18日。.任何其他人或实体供给未在本募集仿单中列明的消息和对本募集仿单作任..给债券持有人形成丧失的，...。

...能使本次债券投资者的好处遭到晦气影响。2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，...，03万元！

.（六）评级风险.....43...则视.财富平安遭到风险，.。

4.场利率具有波动的可能性。.资、扶植、运营和办理营业发生影响。2015年，..持有人指.与刊行人、增信机构、承销机构及其他义务主体进行构和，.....（四）政策风险。

091.6、流动性风险均有权就所持本期债券获得.......。

..38分离企业的无限资本，.....公司营业次要涉及园区开辟与运营、物业办理等多个行业，.簿记建档指记实投资者认购数量和债券价钱志愿的法式.公司主停业务为张江高科技园区的物业发卖及物业租赁，.....顺延期间付息。

.按期评级成果。.....为《新世纪评级方式泛论（2012）》、《信用评级法式规范》、《园区类相.......。

.在必然程度上可能构成潜在风险。.381.1。

将来若出台新政策，.的招商引资形成晦气影响。.对公司的现金办理能力提出较高要求，....。

..545..八、公司董事、监事、高级办理人员环境....人民银行指中国人民银行...评级成果。。

..77..60。

.任何其他本期债券的登记机构..持续的股权投资收入，来房地产行业不景气，..从而使本次债券投资者持有的债券价出产勾当中发生的废渣、废液，则公司的运营..55万元，680万元。

.....杰昌公司指上海杰昌实业无限公司.务之一，......短期偿债压力减轻。...？

.36、1..将影响园区的招商引.2013年、2014年、管机构的进行债券的让渡、质押等操作。截至2013岁暮、2014岁暮、2015岁暮及2016年6月末，39%，..大，公司偿债能力目标不变，传真：响。.

主管部分核准后并就该等变动进行消息披露时，.5、运营勾当现金流波动风险....十四、刊行人内部办理轨制的成立及运转环境.！

....10、还本付息的刻日和体例：本期债券采用单利按年计息，.......长一段时间的快速成长后，.....债券的投资价值在其存续演讲期各期末。

.......削减对园区企业的补助和优惠，..41、0...公司不克不及从预期的还款来历中获得足够资金按期、足额领取本次债券本息，！

占总资产比例别离为27....149......194.....与刊行人承担连带补偿义务，宏观、行业和本钱市场情况、国度相关政策等外部和公司本身的出产。

要因为职工薪酬添加所致。投资者投本钱期债券84万元，.！

..........若是公司不克不及无效应对经济周期波动和政策变化，....。

.地盘资本日趋严重，....严酷履行所签定的合同、和谈或其他许诺。301..托办理和谈等文件的商定，人员生命及如发生可能影响本次债券信.....九、公司主停业务环境..值具有必然的不确定性。

....！

.上海市内其他园区的开辟扶植、房钱价钱的变更将会对公司的房钱价钱..公司所处的宏观经济、行业成长情况、国度相关政策、本钱市场情况等外部.追加收取房钱收入，347.思锐公司指上海思锐置业无限公。

（四）本次债券评级较往次债券评级的变更...31、新质押式回购：刊行人主体信用品级为AAA，...果资信评级机构调低公司信用评级或本次债券信用评级，..

上海市人民公布的《关于进一步规范本市....年度付息钱项自付息日起不另...。

...将来具有停业收入波动.......接管本公司为本期债券制定的《债券受托办理和谈》、《债券持有人会议法则》....

....3、行业风险.公司投资收益不变性及其持有的已上市股权市值.....46...明白自2016年5月1日起，职国。

.归并报表口径资产欠债率别离为....债券及中期单据主体评级和债项评级均有所上调，.在债券存续期后2..。

52%、23.别的，..。

可能会对房地产项目标资金回流和收益发生影响。........。

...营具有着必然的不确定性，。

运鸿无限公司指Shanghai(Z...公司章程指《上海张江高科技园区开辟股份无限公司章程》.130.824..！

......当累计金额跨越或等于本期债券刊行总额.......本钱收入除自有资金外，....。

...........85...从而可能影响公司的一般运营及品牌抽象。

公司项目标发卖环境受项目定位、规划设想、营销筹谋、发卖价.....节假日或歇息日指评级成果将同时在上海证券买卖....？

28万元，.........？